전력 제약
AI의 다음 병목은 칩이 아니라 전력 접근, 계통 접속, 허가, 에너지 정책일 수 있다.
Short thesis: AI capex의 밸류에이션 체인은 전력, 송전, 유틸리티, 정책 허가로 확장되고 있다.
글 읽기
Policy Alpha Insights
리서치 노트
정책 체제, 전략 자산, 섹터 로테이션, 장기 자본 배분에 관한 리서치 노트.
Musk Stack: 코드에서 우주까지
SpaceX, xAI, Starlink, 에너지, 연결성, 자율성은 단일 IPO가 아니라 정책 민감형 인프라 스택으로 이해해야 한다.
Short thesis: 기회는 구조적이지만 가치평가 부담은 실행, 정책 연속성, 인프라 확장에 달려 있다.
글 읽기
NVIDIA at the Tollgate
NVIDIA는 AI 인프라 사이클의 최고 품질 공개시장 표현이지만 현재 가격은 이미 지속적이고 높은 수익성의 구축을 반영한다.
Short thesis: 기회는 진짜지만 가격은 이미 알고 있다.
글 읽기
ESG는 더 이상 가치 프레임워크가 아니라 자본 접근 필터입니다
ESG는 가치 논쟁을 넘어 자본 접근성, 공급망 자격, 기관 보유, 장기 밸류에이션을 좌우하는 필터가 되고 있습니다.
Short thesis: ESG is moving from values language into a capital access and supply-chain compatibility filter.
글 읽기
다음 AI 경쟁은 가장 똑똑한 모델만으로 이길 수 없습니다
AI 에이전트가 자율 작업자로 진화하면서 다음 경쟁의 핵심은 모델 지능보다 컴퓨팅, 전력, 조정 인프라가 될 수 있습니다.
Short thesis: the next AI bottleneck may sit in execution infrastructure rather than model intelligence alone.
글 읽기
리튬은 더 이상 전기차 거래만이 아닙니다
리튬은 더 이상 전기차만의 거래가 아니라 전력망 안보, 산업 정책, 공급망 회복력이 결합된 전략 소재 테마가 되고 있습니다.
Short thesis: lithium is being repriced as a strategic materials theme, not only an EV adoption proxy.
글 읽기